Rezèv Federal la anonse: itilizasyon ofisyèl SOFR la kòm yon ranplasman pou LIBOR! Ki prensipal domèn enkyetid SOFR yo lè y ap kalkile to varyab la?
01/07/2023
Nan dat 16 desanm, Rezèv Federal la adopte règ final ki aplike Lwa sou To Enterè Ajistab (LIBOR) la lè li idantifye to referans ki baze sou SOFR ki pral ranplase LIBOR nan sèten kontra finansye apre 30 jen 2023.
Sous imaj: Rezèv Federal la
LIBOR, ki te yon lè chif ki pi enpòtan nan mache finansye yo, pral disparèt nan listwa apre jen 2023 epi yo p ap itilize li ankò pou detèmine pri prè.
Apati 2022, anpil prè ipotèk ak to enterè varyab yo lye ak yon endèks - SOFR la.
Ki jan SOFR a afekte to enterè prè flotan yo? Poukisa yo ta dwe itilize SOFR a olye de LIBOR?
Nan atik sa a, nou pral eksplike egzakteman kisa SOFR a ye e ki prensipal domèn enkyetid yo lè w ap kalkile to enterè varyab yo.
Prè Ipotèk ak To Varyab (ARM)
Etandone to enterè ki wo kounye a, anpil moun ap chwazi prè ak to varyab, ke yo rele tou ARM (Adjustable-Rate Mortgages).
Tèm "ajistab" la vle di ke to enterè a chanje pandan ane yo pandan remèt prè a: Yo dakò sou yon to enterè fiks pou premye ane yo, alòske yo ajiste to enterè a pou ane ki rete yo nan entèval regilye (anjeneral chak sis mwa oswa yon ane).
Pa egzanp, yon ARM 5/1 vle di ke to enterè a fiks pou 5 premye ane peman an epi li chanje chak ane apre sa.
Sepandan, pandan faz flotan an, ajisteman to enterè a tou limite (plafon), pa egzanp, 5/1 ARM anjeneral swiv pa nimewo twa chif 2/1/5 la.
·2 a refere a plafon inisyal pou ajisteman enterè a (plafon ajisteman inisyal). Si to enterè inisyal ou pou 5 premye ane yo se 6%, plafon an nan sizyèm ane a pa ka depase 6% + 2% = 8%.
·1 an refere a plafon an pou chak ajisteman to enterè eksepte premye a (plafon pou ajisteman ki vin apre yo), sa vle di yon maksimòm de 1% pou chak ajisteman to enterè apati ane 7 la.
·5 la refere a limit siperyè pou ajisteman to enterè pandan tout dire prè a (plafon ajisteman pou tout lavi), sa vle di to enterè a pa ka depase 6% + 5% = 11% pandan 30 ane.
Paske kalkil ARM yo konplike, moun ki pa abitye ak ARM yo souvan gen tandans tonbe nan yon twou! Se poutèt sa, li trè enpòtan pou moun ki prete yo konprann kijan pou kalkile to enterè varyab la.
Ki prensipal pwen enkyetid SOFR yo lè y ap kalkile to varyab la?
Pou yon ARM 5/1, to enterè fiks pou 5 premye ane yo rele to kòmansman an, epi to enterè ki kòmanse nan 6yèm ane a se to enterè konplètman endekse a, ki kalkile pa endèks + maj, kote maj la fiks epi endèks la se jeneralman mwayèn SOFR 30 jou a.
Avèk yon maj 3% epi yon SOFR mwayèn 30 jou aktyèl ki se 4.06%, to enterè a nan 6yèm ane a ta 7.06%.
Sous imaj: sofrrate.com
Ki sa egzakteman endèks SOFR sa a ye? Ann kòmanse ak kijan prè ak to enterè varyab yo fèt.
Nan Lond nan ane 1960 yo, lè enflasyon an t ap monte anlè anpil, pa t gen okenn bank ki te dispoze fè prè alontèm ak to fiks paske yo te nan mitan yon enflasyon k ap monte e te gen yon risk siyifikatif pou to enterè yo.
Pou rezoud pwoblèm sa a, bank yo te kreye prè ak to enterè varyab (ARM).
Nan chak dat re-inisyasyon, chak manm sendika a mete tout depans anpren respektif yo ansanm kòm yon referans pou to re-inisyasyon an, epi ajiste to enterè ki chaje a pou reflete pri lajan yo.
Epi referans pou to enterè reglabl sa a se LIBOR (London Interbank Offered Rate), ke ou souvan tande pale de li - endèks yo te fè referans a plizyè fwa nan tan lontan lè y ap kalkile to enterè reglabl yo.
Jiska 2008, pandan kriz finansye a, kèk bank te ezite bay to enterè ki pi wo pou kouvri pwòp kriz finansman yo.
Sa te montre gwo feblès LIBOR yo: Yo te kritike LIBOR anpil paske li pa t gen yon baz reyèl pou tranzaksyon epi li te fasil pou manipile. Depi lè sa a, demann pou prete lajan ant bank yo te bese anpil.
Sous imaj: (Depatman Jistis Etazini)
An repons a risk pou LIBOR la disparèt, Rezèv Federal la te fòme Komite To Referans Altènatif la (ARRC) an 2014 pou jwenn yon nouvo to referans pou ranplase LIBOR la.
Apre twa zan travay, ARRC a te ofisyèlman chwazi To Finansman Garanti Overnight (SOFR) la kòm to ranplasman an jen 2017.
Paske SOFR la baze sou to enterè lannwit lan nan mache repo ki garanti pa Trezò a, prèske pa gen okenn risk kredi; epi li kalkile lè l sèvi avèk pri tranzaksyon an, sa ki fè manipilasyon an difisil; anplis de sa, SOFR la se kalite ki pi fè kòmès sou mache monetè a, ki ka pi byen reflete nivo to enterè yo nan mache finansman an.
Se poutèt sa, apati 2022, yo pral itilize SOFR la kòm estanda pou fikse pri pifò prè ki gen to enterè varyab.
Ki benefis yon prè ipotèk ak to enterè varyab ofri?
Rezèv Federal la aktyèlman nan yon sik ogmantasyon to enterè epi to ipotèk fiks 30 ane yo nan nivo ki wo anpil.
Sepandan, si enflasyon an diminye anpil, Rezèv Federal la pral antre nan yon sik rediksyon to enterè epi to ipotèk yo pral retounen nan nivo nòmal.
Si to enterè sou mache a bese nan lavni, prete yo ka efektivman diminye depans peman yo epi benefisye de pi ba to enterè san yo pa oblije refinanse lè yo chwazi yon prè ak to varyab.
Anplis de sa, prè ak to enterè varyab yo tipikman gen to enterè ki pi ba pandan peryòd angajman an pase lòt prè a tèm fiks epi peman mansyèl davans ki relativman pi ba.
Kidonk, nan sitiyasyon aktyèl la, yon prè ak to enterè varyab ta yon bon chwa.
Deklarasyon: AAA LENDINGS te modifye atik sa a; yo te pran kèk nan fim nan sou Entènèt la, pozisyon sit la pa reprezante e yo pa ka re-enprime l san pèmisyon. Gen risk nan mache a epi yo ta dwe pridan pou envesti. Atik sa a pa reprezante konsèy envestisman pèsonèl, ni li pa pran an kont objektif envestisman espesifik, sitiyasyon finansye oswa bezwen itilizatè endividyèl yo. Itilizatè yo ta dwe konsidere si nenpòt opinyon, opinyon oswa konklizyon ki ladan l yo apwopriye pou sitiyasyon patikilye yo. Envesti kòmsadwa sou pwòp risk ou.
Dat piblikasyon: 10 Me 2023