LIBOR, yon fwa nimewo ki pi enpòtan nan mache finansye yo, pral disparèt nan listwa apre jen 2023 epi yo pa pral itilize ankò pou pri prè.

Apati 2022, anpil pretè ipotèk yo gen yon pousantaj reglabl yo mare ak yon endèks – SOFR.

Ki jan SOFR afekte to prè k ap flote?Poukisa yo ta dwe itilize SOFR olye de LIBOR?

Nan atik sa a nou pral eksplike kisa egzakteman SOFR a ye ak sa ki prensipal domèn enkyetid lè w ap kalkile to enterè ki reglabl.

 

Prè ipotèk ak pousantaj reglabl (ARM)

Bay aktyèl to enterè ki wo yo, anpil moun ap chwazi pou prè reglabl-to, ke yo rele tou ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

Tèm "reglabl" vle di ke to enterè a chanje pandan ane ranbousman prè a: Yo dakò sou yon to enterè fiks pou premye ane yo, pandan y ap ajiste to enterè a pou rès ane yo nan entèval regilye (anjeneral chak sis mwa. oswa yon ane).

Pa egzanp, yon ARM 5/1 vle di ke to enterè a fiks pou 5 premye ane yo nan ranbousman epi li chanje chak ane apre sa.

Pandan faz k ap flote a, sepandan, ajisteman to enterè a tou limite (kap), pa egzanp, 5/1 ARM anjeneral swiv pa nimewo a twa chif 2/1/5.

·2 a refere a limit inisyal la pou ajisteman enterè a (prim premye ajisteman).Si to enterè inisyal ou pou 5 premye ane yo se 6%, limit nan sizyèm ane a pa ka depase 6% + 2% = 8%.

·1 a refere a limit pou chak ajisteman to enterè eksepte premye a (kap pou ajisteman ki vin apre yo), sa vle di yon maksimòm 1% pou chak ajisteman to enterè ki kòmanse nan ane 7.

·5 la refere a limit siperyè pou ajisteman to enterè pandan tout tèm prè a (kap ajisteman pou tout lavi), sa vle di to enterè a pa ka depase 6% + 5% = 11% pou 30 ane.

Paske kalkil ARM yo konplike, prete ki pa abitye ak ARM yo souvan gen tandans tonbe nan yon twou!Se poutèt sa, li trè enpòtan pou prete yo konprann ki jan yo kalkile to enterè a varyab.

 

Ki domèn prensipal SOFR ki enkyete lè w ap kalkile to k ap flote a?

Pou yon ARM 5/1, to enterè fiks pou 5 premye ane yo rele to kòmansman an, ak to enterè ki kòmanse nan 6yèm ane a se to enterè ki totalman endis, ki kalkile pa endèks + maj, kote maj la se. fiks epi endèks la se jeneralman SOFR mwayèn 30 jou.

Avèk yon maj de 3% ak yon aktyèl SOFR mwayèn 30 jou se 4.06%, to enterè a nan 6yèm ane a ta dwe 7.06%.

Ki sa ki endèks SOFR sa a egzakteman?Se pou nou kòmanse ak ki jan reglabl pousantaj prè rive sou.

Nan Lond nan ane 1960 yo, lè enflasyon t ap monte, pa gen okenn bank ki te vle fè prè alontèm ak to fiks paske yo te nan mitan enflasyon k ap monte e te gen gwo risk pou to enterè yo.

Pou rezoud pwoblèm sa a, bank yo te kreye reglabl-to loans (ARMs).

Nan chak dat reset, manm sendika endividyèl yo ajoute pri prete respektif yo kòm yon referans pou to reset la, ajiste to enterè ki chaje a pou reflete pri lajan yo.

Ak referans pou to reset sa a se LIBOR (London Interbank Offered Rate), ki ou konn tande pale souvan - endèks la ki te referans repete nan tan lontan lè w ap kalkile to enterè reglabl.

Jiska 2008, pandan kriz finansye a, kèk bank yo te ezite site pi gwo pousantaj prete yo kouvri pwòp kriz finansman yo.

Sa a te ekspoze gwo feblès LIBOR yo: LIBOR te lajman kritike paske yo pa gen okenn baz tranzaksyon reyèl epi yo te fasil manipile.Depi lè sa a, demann pou prete ant bank yo te tonbe sevè.

An repons a risk pou yo disparèt LIBOR, Rezèv Federal la te fòme Komite Pousantaj Referans Altènatif (ARRC) an 2014 pou jwenn yon nouvo to referans pou ranplase LIBOR.

Apre twa ane travay, ARRC te chwazi ofisyèlman To Secured Overnight Finansman (SOFR) kòm to ranplasman an jen 2017.

Paske SOFR a baze sou to lannwit lan nan mache repo ki te sipòte Trezò a, prèske pa gen okenn risk kredi;epi li kalkile lè l sèvi avèk pri tranzaksyon an, sa ki fè manipilasyon difisil;Anplis de sa, SOFR a se kalite ki pi fè kòmès nan mache lajan an, ki ka pi byen reflete nivo to enterè nan mache finansman an.

Se poutèt sa, apati 2022, yo pral itilize SOFR kòm estanda pou pri pou pifò prè ki gen to k ap flote.

 

Ki benefis ki genyen nan yon prè ipotèk pousantaj reglabl?

Rezèv Federal la kounye a nan yon sik ogmantasyon pousantaj ak pousantaj ipotèk fiks 30 ane yo nan nivo segondè.

Sepandan, si enflasyon diminye anpil, Rezèv Federal la pral antre nan yon sik rediksyon to enterè ak to ipotèk yo pral retounen nan nivo nòmal.

Si to enterè sou mache a ap bese nan fiti, prete yo ka efektivman redwi pri ranbousman epi benefisye de to enterè ki pi ba yo san yo pa oblije refinanse lè yo chwazi yon prè ki reglabl.

Anplis de sa, prè pousantaj reglabl tou tipikman gen pi ba to enterè pandan peryòd angajman an pase lòt prè tèm fiks ak relativman pi ba peman davans chak mwa.

Se konsa, nan sitiyasyon aktyèl la, yon prè pousantaj varyab ta dwe yon bon chwa.